DeFi的市場需求日益凸顯。盡管與DeFi相關(guān)的貨幣價值無法與傳統(tǒng)金融市場相提并論，但 DeFi已經(jīng)取得了長足的發(fā)展。去中心化金融對銀行的運作方式產(chǎn)生重大影響，并給整個金融生態(tài)系統(tǒng)帶來變化。出于正確的原因，目前對去中心化金融有許多不同的批判觀點。本文中，將由鑫鏈財經(jīng)網(wǎng)（xinchaincaijing.com）的小編跟大家探討去中心化金融的優(yōu)缺點。

什么是中心化金融（CeFi）？

中心化金融就是你所知道的金融系統(tǒng)。看看你的錢包。您可能有一張從您的銀行帳戶中提取的借記卡。您可能有信用卡，它代表銀行或其他實體借給您的錢。有實物現(xiàn)金，由貴國政府鑄造和支持。除了您的錢包之外，您可能還有銀行發(fā)放的抵押貸款、銀行發(fā)放的個人貸款，或者通過經(jīng)紀(jì)公司進(jìn)行的股票或債券投資。這些銀行和經(jīng)紀(jì)公司與其他更大的機(jī)構(gòu)互動，例如貴國的監(jiān)管機(jī)構(gòu)或中央銀行（“中央”是這里的關(guān)鍵詞。）

如您所見，我們的金融系統(tǒng)運行在一個由強(qiáng)大機(jī)構(gòu)組成的網(wǎng)絡(luò)上。它們構(gòu)成了我們所說的“中心化金融”（CeFi）。CeFi 促進(jìn)了絕大多數(shù)交易——幾乎任何時候錢從一個人轉(zhuǎn)移到另一個人。這賦予機(jī)構(gòu)巨大的金錢和信息權(quán)力。因此，世界。

什么是去中心化金融（DeFi）？

去中心化金融（DeFi）旨在打造傳統(tǒng)制度體系之外的金融服務(wù)生態(tài)系統(tǒng)。如您所知，這是對我們當(dāng)前系統(tǒng)的巨大改變，關(guān)于如何實現(xiàn)它有很多很多不同的想法。但是有幾個潛在的主題：沒有任何中央權(quán)威、普遍的可訪問性和包容性以及清晰的源代碼。為了實現(xiàn)這些目標(biāo)，DeFi 項目建立在區(qū)塊鏈技術(shù)之上。

去中心化金融（DeFi）的優(yōu)點

與DeFi討論相關(guān)的有希望的方面指出有效觀察DeFi 的優(yōu)點和缺點。DeFi 運動旨在為客戶和投資者帶來各種好處。DeFi 的一些顯著優(yōu)勢包括消除中介機(jī)構(gòu)和集中控制。

此外，它的目標(biāo)是提高金融市場對機(jī)構(gòu)投資者的可及性。與此同時，DeFi 還將致力于創(chuàng)造新的投資機(jī)會，將這一概念提升到新的水平。為了實現(xiàn)收益，DeFi 解決方案在很大程度上依賴于與區(qū)塊鏈技術(shù)相關(guān)的基本特征。

1. 無需許可

定義去中心化金融身份的首要因素是“去中心化”一詞。去中心化金融的優(yōu)缺點在很大程度上取決于概念的定義性質(zhì)。去中心化是區(qū)塊鏈的基本原則之一，它有助于減少對公司的依賴。

此外，去中心化金融還消除了依賴機(jī)構(gòu)進(jìn)行監(jiān)管、數(shù)據(jù)存儲、服務(wù)器空間等因素的壓力。區(qū)塊鏈網(wǎng)絡(luò)通過確保特定的交易歷史可以輕松地在所有成員之間傳播，從而成功地實現(xiàn)了所有這些方面。

分權(quán)方式對銀行和金融的民主化很有幫助。DeFi 可以確保每個人都能簡單有效地獲得金融服務(wù)。DeFi 的利弊討論還將表明，大多數(shù) DeFi 解決方案都在以太坊上運行。以太坊是第二大區(qū)塊鏈協(xié)議，其無需許可的性質(zhì)確保了它在本質(zhì)上是高度去中心化的。

此外，任何與DeFi 應(yīng)用程序的開發(fā)和使用相關(guān)的個人都應(yīng)該可以輕松訪問它。區(qū)塊鏈在 DeFi 應(yīng)用中的免許可特性也可以得到區(qū)塊鏈互操作性的支持。因此，它可以確保靈活的選項來確保不同類型的第三方集成。

同時，觀察無需許可的區(qū)塊鏈功能如何不是以太坊特有的也很重要。由于以太坊是開發(fā)智能合約的首選網(wǎng)絡(luò)，因此它是構(gòu)建 DeFi 應(yīng)用程序的可靠選擇。

2.不變性

密碼學(xué)的有效利用以及工作量證明等共識算法幫助區(qū)塊鏈實現(xiàn)了實際的不變性。因此，去中心化金融的優(yōu)點和缺點使金融不變性的真正好處得以實現(xiàn)。

借助不變性，幾乎不可能操縱區(qū)塊鏈網(wǎng)絡(luò)上的任何記錄。除了去中心化的特點外，不變性還提供了有前途的安全保證。有趣的是，區(qū)塊鏈的不變性功能確保了 DeFi 解決方案在進(jìn)行金融交易時的完整性。

3.透明度

雖然不變性是 DeFi 領(lǐng)域提供安全保證的基本要求，但透明度也是 DeFi 專業(yè)人士的顯著補(bǔ)充之一。去中心化顯然需要更好的透明度，分布式賬本包含有關(guān)區(qū)塊鏈網(wǎng)絡(luò)上所有活動的信息。

區(qū)塊鏈的密碼學(xué)原則還確保只有在驗證真實性后才會記錄信息。DeFi 的優(yōu)點和缺點展示了客戶如何從 DeFi 應(yīng)用程序的透明度中受益。

例如，DeFi 應(yīng)用程序的透明度可以改善盡職調(diào)查。同時，DeFi 應(yīng)用程序還可以幫助人們識別和避免可能的金融詐騙以及不良商業(yè)行為。通過適當(dāng)?shù)膶徲嫺櫍珼eFi 應(yīng)用程序可以更容易地識別誰對交易進(jìn)行了更改，在什么時間點以何種方式進(jìn)行了更改。因此，幾乎沒有什么可以損害金融生態(tài)系統(tǒng)的完整性。

4. 借貸申請

DeFi 在促進(jìn)點對點借貸解決方案的發(fā)展方面也發(fā)揮了重要作用。這種類型的借貸解決方案為最終用戶提供了可觀的收益。去中心化金融的利弊顯然會反映在密碼驗證機(jī)制上。

同時，它們也提供了智能合約集成的保證。此類功能的便利性確保消除了銀行等中介機(jī)構(gòu)，這些中介機(jī)構(gòu)通常負(fù)責(zé)驗證交易各方。此外，它還用于驗證與借貸交易相關(guān)的流程。

因此，DeFi 可以在借貸應(yīng)用程序中實現(xiàn)更快、更輕松的驗證過程。同時，DeFi 也確保了交易對手方的安全保障。DeFi 在借貸方面的應(yīng)用也將促進(jìn)更快的交易結(jié)算和更好的可訪問性。

目前，借貸應(yīng)用程序是最著名的 DeFi 應(yīng)用程序。展示DeFi 優(yōu)缺點的最著名示例之一是 Compound，盡管它側(cè)重于優(yōu)點。它是一個去中心化的借貸平臺，允許貸方向特定數(shù)量的借貸池提供加密資產(chǎn)。

借貸池可供其他人借用，貸方將獲得借款人償還給借貸池的利息的一部分。貸方賺取的利率在很大程度上取決于他們對資金池的貢獻(xiàn)。此外，加密資產(chǎn)的流動性在決定 DeFi 借貸平臺的互聯(lián)網(wǎng)利率方面也起著至關(guān)重要的作用。

5. 儲蓄申請

去中心化金融的優(yōu)缺點也讓 DeFi 儲蓄產(chǎn)品日益占據(jù)主導(dǎo)地位成為人們關(guān)注的焦點。人們還可以利用 DeFi 來有效管理他們的儲蓄。用戶可以開始從他們鎖定在 Compound 等借貸協(xié)議中的資產(chǎn)中賺取利息。因此，近段時間涌現(xiàn)了很多DeFi儲蓄類應(yīng)用。

這種類型的應(yīng)用程序提供了插入各種借貸協(xié)議的能力，以提高用戶賺取利息的能力。在這個時候，提到“單產(chǎn)農(nóng)業(yè)”是合理的。收益耕種一直是 DeFi 生態(tài)系統(tǒng)的有利方面之一，尤其是在展示用戶如何在各種借貸協(xié)議中轉(zhuǎn)移其閑置加密資產(chǎn)以獲得更好回報方面。

6. 代幣化

任何關(guān)于DeFi 優(yōu)缺點的討論，如果不提及代幣化的優(yōu)勢，都是不完整的。令牌化是最近在區(qū)塊鏈領(lǐng)域出現(xiàn)的顯著主題之一。以太坊支持強(qiáng)大的智能合約功能，從而開辟了發(fā)行加密代幣的道路。

加密令牌基本上用作區(qū)塊鏈上的數(shù)字資產(chǎn)，同時具有不同的功能和用途。一些著名的代幣示例包括特定dApp的原生實用代幣、房地產(chǎn)代幣或證券代幣。

代幣能夠幫助您實現(xiàn)不同的功能。房地產(chǎn)代幣可以幫助您實現(xiàn)實物財產(chǎn)的部分所有權(quán)。另一方面，安全令牌也可以在特定應(yīng)用程序中有效地充當(dāng)數(shù)字共享。最重要的是，標(biāo)記化還可以確保更好地接觸其他資產(chǎn)，包括物理資產(chǎn)和數(shù)字資產(chǎn)。

這些資產(chǎn)可能包括數(shù)字貨幣、法定貨幣、石油或黃金。在基于以太坊的智能合約中，加密合成資產(chǎn)具有代幣形式的抵押品。有趣的是，最大的合成資產(chǎn)平臺之一 Synthetix目前已鎖定約6億美元的智能合約。

去中心化金融（DeFi）的缺點

當(dāng)前圍繞去中心化金融的許多重要討論主要集中在DeFi的優(yōu)勢上。然而，重要的是要對DeFi 的優(yōu)缺點有一個中立的印象，以便有效地估計其潛力。事實上，與 DeFi 項目相關(guān)的大多數(shù)問題和風(fēng)險主要與它們相關(guān)的技術(shù)有關(guān)。區(qū)塊鏈的挑戰(zhàn)通常是加劇 DeFi 缺點的原因。以下是您在采用 DeFi 時可能遇到的一些嚴(yán)重挫折。

1.可擴(kuò)展性

DeFi 項目無疑適合為更廣泛的人群實現(xiàn)普惠金融。然而，DeFi 項目在宿主區(qū)塊鏈的可擴(kuò)展性方面，從各個角度都遇到了巨大的困難。首先，DeFi 交易需要難以置信的長時間確認(rèn)。

與此同時，DeFi 協(xié)議上的交易在擁堵期間可能會變得非常昂貴。例如，以太坊可以展示每秒處理近 13 筆交易的能力，而以太坊滿負(fù)荷運轉(zhuǎn)。相反，DeFi 的中心化交易對手在相關(guān)時期可以容納數(shù)千筆交易。

2.不確定性      

對不確定性的擔(dān)憂也體現(xiàn)了去中心化金融的優(yōu)勢和劣勢。如果托管 DeFi 項目的區(qū)塊鏈不穩(wěn)定，該項目可以自動從宿主區(qū)塊鏈繼承不穩(wěn)定性。截至目前，以太坊區(qū)塊鏈正在經(jīng)歷各種變化。例如，在從PoW共識過渡到新的 Eth 2.0 PoS 系統(tǒng)期間犯下的錯誤可能會導(dǎo)致風(fēng)險。

3.流動性問題

流動性無疑也是基于 DeFi 的項目和區(qū)塊鏈協(xié)議的關(guān)鍵因素。截至 2020 年 10 月，DeFi 項目鎖定的總價值超過 125 億美元。因此，很明顯 DeFi 市場沒有傳統(tǒng)金融系統(tǒng)那么大。因此，您可能很難信任一個不像通常的金融部門那樣擁有太多資產(chǎn)的部門。

4. 共同責(zé)任

在DeFi 的所有優(yōu)點和缺點中，共同責(zé)任因素對用戶產(chǎn)生負(fù)面影響。DeFi 項目不對您的錯誤承擔(dān)責(zé)任。他們所做的只是取消了中介，而用戶必須為自己的資金和資產(chǎn)負(fù)責(zé)。因此，DeFi 空間需要能夠防止人為失誤的工具。

以上內(nèi)容介紹了去中心化金融的優(yōu)缺點。去中心化金融的優(yōu)缺點一直是當(dāng)今決定DeFi價值的最有價值的輸入。從DeFi的優(yōu)缺點中可以清楚地觀察到一個事實，即利大于弊。去中心化金融已成為改變傳統(tǒng)金融服務(wù)基準(zhǔn)的有前途的寵兒。